WP Carey Inc.每季追蹤 -WPC
WP Carey Inc.公佈2020年第二季度財務業績
總公司
·
WP Carey淨收入為1.053億美元，或攤薄後每股0.61美元
·
AFFO為1.979億美元，或稀釋後每股1.14美元
·
季度現金股息提高至每股1.042美元，相當於年度股息率達到每股4.168美元
·
2020年AFFO指南仍被撤銷
業務部門
房地產
·
2020年第二季度租金的總回收率為96％，7月租金的總回收率為98％
·
歸因於WP Carey的部分淨收入為8,180萬美元
·
部門AFFO為1.917億美元，或攤薄後每股1.10美元
·
投資額為1.482億美元，使2020年上半年的投資額達到4.039億美元
·
預計到2020年將完成4,240萬美元的活躍資本投資項目，其中3,030萬美元仍有資金
·
投資組合佔用率為98.9％
·
加權平均租賃期限為10.7年
投資管理
·
歸因於WP Carey的部分淨收入為2,350萬美元
·
分部AFFO為620萬美元，或攤薄後每股0.04美元
·
CWI 1和CWI 2合併與管理內部化工作於2020年4月結束
資產負債表和資本化
·
根據遠期銷售協議完成了承銷的普通股公開發售，總收益約為3.82億美元，其中有1億美元在第二季度結算資產負債表狀況良好，流動性充裕，短期債務期限有限，並且公司的資本投資項目剩餘的資金承諾很少
管理評論
WP Carey首席執行官Jason Fox說：“我們第二季度的結果反映了我們在整個期間一直保持的強勁的租金收入，這種收入一直持續到7月，這是我們嚴格的投資程序和多元化方法的直接結果。” “憑藉充裕的流動性，加上我們在6月成功完成的股票遠期交易，我們處於理想的位置，並有動力在下半年增加投資活動。”
季度財務結果
營業額
·
公司總計： 2020年第二季度的收入（包括可償還費用）總計2.905億美元，較2019年第二季度的3.052億美元下降4.8％。
·
房地產： 2020年第二季度的房地產收入（包括可償還成本）為2.836億美元，較2019年第二季度的2.915億美元下降2.7％。租賃收入增加，主要是由於淨收購，租金上漲以及自2019年6月1日起將某些自存儲運營物業轉換為淨租賃的綜合影響，但被COVID-19大流行對租金收取的影響部分抵消了在2020年第二季度。除了將自存儲物業轉換為淨租賃外，營業收入還反映了2020年第一季度酒店營業物業的處置。租賃終止和其他收入包括2019年第二季度與租賃相關的和解水平上升。
·
投資管理： 2020年第二季度的投資管理收入（包括可償還成本）為690萬美元，較2019年第二季度的1,370萬美元下降49.6％，這主要是由於CWI 1和CWI 2內部化管理導致資產管理收入下降。
WP Carey淨收入
·
2020年第二季度歸屬於WP Carey的淨收入為1.053億美元，較2019年第二季度的6,600萬美元增長59.5％。歸因於WP Carey的投資管理淨收入增加，這主要是由於在贖回本公司在CWI 1和CWI 2中的特殊普通合夥人權益後，本年度在權益收益中確認了3,300萬美元的非現金淨收益與CWI 1和CWI 2合併。歸因於WP Carey的房地產淨收入增加，這主要是由於淨收購和較低的利息支出的影響。
調整後的運營資金（AFFO）
·
2020年第二季度的AFFO為每股攤薄收益1.14美元，較2019年第二季度的每股攤薄收益1.22美元下降6.6％。公司房地產分部（Real Estate AFFO）的AFFO下降主要是由於2020年第二季度COVID-19對租金收取的影響，但被淨投資活動和租金上漲帶來的增值影響部分抵消了。公司投資管理部門的AFFO反映了公司通過CWI 1和CWI 2進行管理內部化而繼續退出投資管理的結果，導致資產管理費和公司特殊普通合夥人權益的分配降低，但又被重新分配所抵消公司房地產部門的一般管理費用。
資產負債表和資本化
遠期股票發行
·
如先前宣布的那樣，2020年6月22日，公司根據總發行完成了總共5,462,500股普通股的承銷公開發行（包括完全行使承銷商的購買額外股份的選擇權）的承銷公開發行價格為每股70.00美元，並與某些遠期銷售協議相關的初始遠期銷售價格為每股68.35美元，以遠期價格出售，總收益約為3.82億美元（預計收盤時的淨收益約為3.73億美元）。
·
2020年第二季度，公司結算了部分遠期銷售協議，發行了1,463,500股股票，淨收益為1億美元。根據遠期銷售協議，公司有能力在2021年12月17日之前清算剩餘的3,999,000股股票，截至2020年6月30日的預計淨收益約為2.69億美元。
資產負債表定位
·
到2020年第二季度末，公司的資產負債表狀況良好，其流動性充裕，短期債務到期有限，並且資本投資項目中的資金承諾也很少，具體如下：
·
約22億美元的總流動資金，包括公司高級無抵押信貸融資的18億美元可用資金，遠期銷售協議下的可用淨收益2.69億美元以及現金和現金等價物1.37億美元；2020年到期的無追索權（抵押）債務為1.1億美元，2021年到期的為2.41億美元;直到2023年，無擔保債務到期；和剩餘的3,030萬美元將由預計於2020年完成的活躍資本投資項目提供資金。
房地產
COVID-19租金收據更新
·
公司收到了2020年第二季度應支付的合同基本租金的96％，以及7月應支付的合同基本租金的98％。
·
2020年第二季度按物業類型收取的費用為：
|
產業 |
98％ |
|||
|
倉庫 |
94％ |
|||
|
辦公室 |
99％ |
|||
|
零售 |
98％ |
|||
|
健身，電影院和餐館 |
37％ |
|||
|
自助倉儲（淨租賃） |
100％ |
|||
|
其他 |
98％ |
·
2020年第二季度按地區劃分的收款率是：
|
我們 |
96％ |
|||
|
歐洲 |
97％ |
|||
|
其他 |
100％ |
投資額
·
2020年第二季度，公司完成了三個資本投資項目，總成本為1.482億美元，使截至2020年6月30日止六個月的總投資額達到4.039億美元。
·
截至2020年6月30日，公司有6個未完成的資本投資項目，預計總投資額約為1.709億美元，其中3個項目總額為4,240萬美元（尚待籌集3,030萬美元），目前預計將在2020年完成。
性格
·
2020年第二季度期間，公司未處置任何財產。截至2020年6月30日止六個月的處置總收益為1.163億美元。
組成
· 截至2020年6月30日，公司的淨租賃資產包括1,216處房地產，包括向352個租戶出租的1.42億平方英尺，加權平均租賃期為10.7年，出租率為98.9％。此外，公司擁有19座自存儲式經營物業和一間酒店經營物業，總面積約為140萬平方英尺。
WP Carey Inc.公佈2020年第三季度財務業績
財經摘要
·
歸因於WP Carey的淨收益為1.494億美元，或攤薄後每股0.85美元，其中包括房地產部分的歸因於WP Carey的淨收益為1.47億美元，或攤薄後每股0.84美元。
·
AFFO為2.02億美元，合稀釋後每股1.15美元，其中房地產業務AFFO為1.968億美元，合稀釋後每股1.12美元。
·
恢復了2020年AFFO指引，每股攤薄收益在4.65美元至4.75美元之間，其中包括房地產AFFO每股攤薄收益在4.51美元至4.61美元之間，並假設全年的投資總額在7.5億美元至10億美元之間
·
季度現金股息提高至每股1.044美元，相當於年度股息率達到每股4.176美元
房地產投資組合
·
2020年第三季度租金的總回收率為98％，十月租金的總回收率為99％
·
迄今為止的投資額為5.669億美元，其中前九個月為5.159億美元，季度末之後為5100萬美元
·
第三季度的總處置收益為6,330萬美元，前9個月的總處置收益為1.797億美元
·
投資組合佔用率為98.9％
·
加權平均租賃期限為10.6年
資產負債表和資本化
·
在2020年第三季度，公司結算了第二季度簽訂的部分股權遠期銷售協議，發行了1,488,291股普通股，淨收益為1億美元
·
在季度末之後，公司發行了5億美元的2.400％高級無抵押票據，於2031年到期
管理評論
“我們的第三季度業績反映了自大流行開始以來我們的投資組合一直產生的高租金收入，包括該期間的98％的收集率。我也很高興地說，在大流行導致交易流暫停後我們已經恢復了外部投資活動，並且隨著對我們渠道的可見性增加，恢復了AFFO指導。” WP Carey首席執行官Jason Fox說。“我們的收款和資產負債表的實力確保我們在大流行過程中重新出現不確定性的情況下處於有利地位。憑藉強大的渠道，充足的流動性以及鎖定支持增值性投資的資本成本，我們同樣能夠很好地執行我們面前越來越多的交易機會。”
季度財務結果
營業額
·
公司總計： 2020年第三季度的收入（包括可償還費用）總計3.024億美元，較2019年第三季度的3.180億美元下降4.9％。
·
房地產： 2020年第三季度的房地產收入（包括可償還成本）為2.974億美元，較2019年第三季度的3.028億美元下降1.8％。對於2019年第三季度，租賃終止和其他收入包括830萬美元的破產索賠收益。租賃收入增加，主要是由於淨收購，期間之間相對於美元的外幣升值和租金上漲的綜合影響，部分抵消了2020年第三季度COVID-19大流行對租金收取的影響。此外，2019年第三季度的營業收入反映了2020年第一季度出售的酒店經營物業的運營情況。
·
投資管理： 2020年第三季度的投資管理收入（包括可償還成本）為500萬美元，較2019年第三季度的1,530萬美元下降67.3％，這主要是由於Carey Watermark內部化導致的資產管理收入和可償還成本降低Investors
Incorporated（CWI 1）和Carey Watermark
Investors 2 Incorporated（CWI 2）。
WP Carey淨收入
·
2020年第三季度歸屬於WP Carey的淨收入為1.494億美元，較2019年第三季度的4,130萬美元增長261.7％。歸因於WP Carey的房地產淨收入為1.470億美元，這主要是由於公司對一家冷庫運營商的股份投資實現了按市值計的收益4,880萬美元，上年確認的減值費用總額為2,580萬美元。期間，房地產銷售的總收益和淨收購的影響更高。歸因於WP Carey的投資管理淨收入為240萬美元，減少的主要原因是先前從CWI 1和CWI 2獲得的投資管理收入和分配的停止。
調整後的運營資金（AFFO）
·
2020年第三季度的AFFO為每股攤薄收益1.15美元，較2019年第三季度的每股攤薄收益1.30美元下降11.5％。公司房地產分部（Real Estate AFFO）的AFFO為每股攤薄收益1.12美元，下降的主要原因是2019年第三季度的租賃終止和其他收入增加，以及COVID-19對租金收取的影響較小在2020年第三季度，淨投資活動和租金上漲對增值產生的影響部分抵消了這一影響。公司投資管理部門的AFFO為每股攤薄收益0.03美元，下降了，這反映了公司通過CWI 1和CWI 2進行管理內部化而繼續退出投資管理的趨勢，從而降低了公司的資產管理費用和分配 特殊的普通合夥人利益。AFFO分部還反映了一般和行政費用向公司房地產分部的全部分配。
AFFO指導
·
本公司已恢復了其對2020年全年的指導，並預計其之間$ 4.65和每股攤薄收益，其中包括在$ 4.51和每股攤薄收益為4.61 $，基於以下關鍵假設房地產AFFO 4.75 $總AFFO：
（1）公司房地產投資總額在7.5億美元至10億美元之間的投資；
（2）從公司的房地產投資組合中處置3億至3.5億美元；和
（3）總的之間的7600萬$和$ 79萬一般及行政開支。
資產負債表和資本化
流動性
·
截至2020年9月30日，公司總流動資金約為19億美元，其中包括公司高級無抵押信貸融資可動用的16億美元，遠期銷售協議項下可動用的所得款項淨額1.66億美元，現金及現金等價物為1.52億美元。
遠期股票發行
·
在2020年第三季度期間，公司結算了部分遠期銷售協議，發行了1,488,291股股票，淨收益為1億美元。截至2020年9月30日，公司有能力在2021年12月17日之前結清遠期銷售協議下的剩餘2,510,709股股票，預計淨收益約為1.66億美元。
債券發行–季度末
·
如先前宣布的，2020年10月14日，公司完成了承銷公開發行，本金總額為5億美元，到期日為2031年2月1日的2.400％優先票據。公司擬將此次發行的淨收益用於償還某些債務，包括公司無抵押循環信貸額度下的未償金額（部分用於償還有抵押抵押債務），以資助潛在的未來收購以及用於一般公司用途。
房地產
COVID-19租金收據更新
·
公司收到了2020年第三季度到期的合同基本租金的98％和10月到期的合同基本租金的99％。
·
2020年第三季度按物業類型收取的費用為：
|
產業 |
99％ |
|||
|
倉庫 |
94％ |
|||
|
辦公室 |
100％ |
|||
|
零售 |
100％ |
|||
|
健身，劇院和餐廳 |
65％ |
|||
|
自助倉儲（淨租賃） |
100％ |
|||
|
其他 |
98％ |
·
2020年第三季度按地區劃分的收款率是：
|
我們 |
97％ |
|||
|
歐洲 |
99％ |
|||
|
其他 |
100％ |
投資額
·
2020年第三季度，公司完成投資總額1.120億美元，其中包括兩項總價值8400萬美元的收購和一個價值2800萬美元的資本投資項目，使截至2020年9月30日的9個月的總投資額達到515.9美元。百萬。
·
在本季度末之後，公司完成了另一筆投資，金額為5100萬美元，迄今為止，總投資額為5.669億美元。
·
截至2020年9月30日，公司有6個未完成的資本投資項目，預計總投資額約為1.720億美元，其中一個項目總額為300萬美元，目前預計將在2020年第四季度完成。
性格
·
在2020年第三季度，公司出售了四處房產，總收益為6,330萬美元，使截至2020年9月30日的9個月的處置總收益達到1.797億美元。
組成
·
截至2020年9月30日，公司的淨租賃投資組合包括1,215處房地產，包括向351個租戶出租的1.42億平方英尺，加權平均租賃期為10.6年，出租率為98.9％。此外，公司擁有19座自存儲式經營物業和一間酒店經營物業，總面積約為140萬平方英尺。
（a） 包括截至2020年9月30日和2019年12月31日分別歸屬於經營物業的金額8,350萬美元和8,310萬美元。 | |||||||
（b） 包括 | |||||||
（c） 於2020年9月30日，我們擁有兩類被分類為持有待售資產的物業，淨值，其中一項於2020年10月出售。在2019年12月31日，我們 | |||||||
（d） 截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們對房地產的股權投資分別為2.369億美元和1.944億美元。  |
留言
張貼留言